مفهوم R: چرا نسبت ریسک به ریوارد از نرخ برد مهم‌تر است

بیشتر تریدرهای تازه‌کار فقط یک سؤال دارند: «چند درصد معامله‌هایم برنده است؟» اما نرخ برد به‌تنهایی تقریباً هیچ چیز نمی‌گوید. چیزی که تعیین می‌کند در طول زمان سود می‌کنی یا ضرر، ترکیب نرخ برد با اندازه‌ی سود و زیان است. ساده‌ترین راه برای دیدن این ترکیب، سنجیدن معامله‌ها بر حسب R است.

R چیست؟

R یعنی مقداری که در یک معامله ریسک کرده‌ای: فاصله‌ی قیمت ورود تا حد ضرر. اگر بیت‌کوین را در ۸۰٬۰۰۰ دلار بخری و حد ضررت ۷۹٬۲۰۰ باشد، ریسک هر واحد ۸۰۰ دلار است و همین ۸۰۰ دلار یعنی یک R. حالا اگر قیمت به ۸۱٬۶۰۰ برسد و بفروشی، سودت دو برابر ریسک است: ۲R+. اگر حد ضرر بخورد، ۱R−.

مزیت R این است که معامله‌های مختلف با اندازه‌ها و نمادهای مختلف را قابل مقایسه می‌کند. دیگر مهم نیست یک معامله روی بیت‌کوین بوده و دیگری روی طلا؛ هر دو بر حسب ریسکی که کردی سنجیده می‌شوند.

ریاضی ساده‌ای که همه‌چیز را عوض می‌کند

فرض کن در هر معامله ۱R ریسک می‌کنی و هدفت ۲R است. اگر از هر ۱۰ معامله فقط ۴ تا برنده باشد:

• ۴ برد × ۲R = ۸R سود
• ۶ باخت × ۱R = ۶R زیان
• نتیجه: ۲R سود خالص با نرخ برد فقط ۴۰ درصد.

حالا برعکسش را ببین: کسی که سودهایش را زود می‌بندد (۰٫۵R) ولی ضررها را رها می‌کند تا ۳R. حتی با نرخ برد ۸۰ درصد، با ۸ برد × ۰٫۵R = ۴R و ۲ باخت × ۳R = ۶R، در نهایت ۲R ضرر می‌کند. نرخ برد بالا، ولی حساب در حال کوچک شدن.

امید ریاضی هر معامله

این دو عدد را می‌شود در یک فرمول خلاصه کرد: (نرخ برد × میانگین سود بر حسب R) منهای (نرخ باخت × میانگین زیان بر حسب R). اگر نتیجه مثبت باشد، روش تو در بلندمدت لبه دارد. به این عدد «میانگین R» یا امید ریاضی هر معامله می‌گویند.

اندازه‌ی پوزیشن را از R بساز

وقتی R را تعریف کردی، اندازه‌ی معامله دیگر حدسی نیست. اگر قانونت این است که در هر معامله حداکثر یک درصد حساب را ریسک کنی، حجم را طوری انتخاب می‌کنی که اگر حد ضرر خورد، دقیقاً همان یک درصد از دست برود. این‌طوری یک سری باخت پشت سر هم حسابت را نابود نمی‌کند.

جمع‌بندی

دفعه‌ی بعد که کسی از نرخ برد بالای سیستمش تعریف کرد، بپرس «میانگین R چند است؟». این سؤال ساده، تریدری را که واقعاً لبه دارد از کسی که فقط خوش‌شانس بوده جدا می‌کند.