حد ضرر بر اساس نوسان: ATR و پایان حد ضررهای «چند پیپی»

«حد ضرر را ۲۰ پیپ بگذار» توصیه‌ای است که زیاد شنیده می‌شود، ولی بازار مقیاس ثابت ندارد. ۲۰ دلار حرکت در طلا در یک روز آرام یعنی تقریباً کل نوسان روز، و در روز انتشار داده‌ی تورم آمریکا یعنی چند دقیقه نوسان عادی. حد ضرری که با شرایط بازار تنظیم نشود، یا بی‌دلیل زده می‌شود یا ضرر را بزرگ‌تر از لازم می‌کند.

ATR چیست؟

ATR یا «میانگین دامنه‌ی واقعی» که ولز وایلدر معرفی کرد، اندازه‌ی معمول یک کندل را نشان می‌دهد. دامنه‌ی واقعی هر کندل بزرگ‌ترین مقدار از این سه است: سقف منهای کف، فاصله‌ی سقف تا بسته شدن کندل قبل، و فاصله‌ی کف تا بسته شدن کندل قبل؛ پس گپ‌ها هم حساب می‌شوند. ATR میانگین هموارشده‌ی این عدد در چند کندل اخیر است، معمولاً ۱۴ کندل. ATR جهت ندارد؛ فقط می‌گوید بازار الان چقدر جابه‌جا می‌شود.

حد ضرر چند برابر ATR

به‌جای فاصله‌ی ثابت، حد ضرر را مضربی از ATR بگذار؛ معمولاً بین ۱ تا ۳ برابر. مثال: ATR چهارده‌ساعته‌ی طلا ۱۲ دلار است. با حد ضرر ۱٫۵ ATR، فاصله ۱۸ دلار می‌شود. فردا اگر نوسان دو برابر شد و ATR به ۲۴ رسید، فاصله‌ی حد ضرر هم خودبه‌خود ۳۶ دلار می‌شود.

نکته‌ی کلیدی این است که حد ضرر را با اندازه‌ی پوزیشن ترکیب کنی: حد ضرر گشادتر در بازار پرنوسان یعنی حجم کوچک‌تر، تا ریسک دلاری هر معامله ثابت بماند. این‌طوری همه‌ی معامله‌ها، چه در روز آرام و چه در روز خبری، یک R ریسک دارند.

حد سود و حد ضرر متحرک

• حد سود بر حسب ATR یا R: مثلاً حد سود ۳ ATR، یا دو برابر فاصله‌ی حد ضرر (۲R).
• حد ضرر متحرک شاندلیر (Chandelier exit): حد ضرر را چند ATR زیر بالاترین سقف از زمان ورود نگه می‌داری تا در روندها بمانی و با برگشت واقعی خارج شوی.
• SuperTrend: همین ایده به شکل اندیکاتور؛ خطی که بر اساس ATR زیر یا بالای قیمت حرکت می‌کند و تغییر جهتش نشانه‌ی خروج است.

کدام ضریب؟

ضریب کوچک (حدود ۱ ATR) حد ضررهای تنگ و نرخ برد پایین‌تر می‌دهد؛ ضریب بزرگ (۲ تا ۳ ATR) معامله‌ها را بیشتر نگه می‌دارد ولی هر ضرر را بزرگ‌تر می‌کند و حجم را کوچک‌تر. ضریب درست به تایم‌فریم، نماد و نوع استراتژی بستگی دارد و تنها راه پیدا کردنش آزمودن است، نه حدس. مراقب باش با امتحان کردن ده‌ها ضریب، فقط بهترین نتیجه‌ی گذشته را انتخاب نکنی؛ این همان بیش‌برازش است.

جمع‌بندی

حد ضرر باید بیرون از نویز عادی بازار باشد و حجم باید آن‌قدر کوچک باشد که ضرر خوردنش مهم نباشد. ATR هر دو را به یک عدد قابل‌اندازه‌گیری وصل می‌کند و حد ضرر را از سلیقه به قانون تبدیل می‌کند.